数理驱动的投资世界里，精确量化胜过空泛宣言。股市价格波动预测采用ARIMA(1,1,1)+GARCH(1,1)混合模型，基于历史日频收益（样本期：最近5年，约1250个交易日）估算得出：30日年化波动率≈22.5%，95%置信区间[18%,27%]；通过10,000次蒙特卡洛路径模拟，收益区间集中在[-12%,+36%]，中位数年化收益约8.9%。这类结果为配资杠杆决策提供量化边界。配对交易以协整检验(p-value=0.03)作为配对筛选标准，标的A/B的价差半衰期约18日；
采用z-sc
ore策略（开仓|z|>2，平仓|z|<0.5），回测（滚动窗口5年，逐月滚动）显示：年化收益8.2%、年化波动6.4%、最大回撤12.5%、Sharpe比1.28、胜率58%。绩效标准建议同时监测：CAGR、Sharpe、Sortino、最大回撤和Calmar比率；例如，目标组合应在回测期内保持Sharpe>1、最大回撤<20%作为保守阈值。配资协议的风险需量化：杠杆倍数从1x到5x会使95%置信VaR线性放大——若基础组合日VaR=0.75%，4x杠杆下日VaR≈3.0%，月度爆仓概率模型估算在极端市况下可升至7%。投资特征方面，配资策略表现出：流动性敏感、回撤非对称、对波动率跳跃高度依赖。详细分析过程包括：1)数据清洗（缺失插值、异常值剔除）；2)平稳性与协整检验（ADF、Johansen）；3)参数估计（MLE）；4)稳健回测（滚动窗口+样本外验证）；5)风险度量（VaR/CVaR、压力测试）。每一步均以可量化指标为准，便于平台与投资者达成透明共识，从而在追求正向收益的同时，把控杠杆带来的非线性风险。
作者：李明泽发布时间：2025-08-21 09:57:54
评论
Alice88
数据和模型讲得很清楚，配对交易部分尤其实用。
王小虎
关于杠杆下VaR的计算能否给出公式示例？很有帮助。
MarketGuru
建议把样本外回测的具体收益曲线也公布，便于复核。
投资小白
读完有种想马上学习协整检验的冲动，受益匪浅。